募集股份VS 招股說(shuō)明書(shū)

股份有限公司的發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份的，須公告招股說(shuō)明書(shū)。那么，招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容有哪些？如何公告？

目 錄

一、股份公司出資糾紛案例再現(xiàn)

二、律師解讀招股說(shuō)明書(shū)在本案中的作用

三、律師關(guān)于公開(kāi)募集股份時(shí)招股說(shuō)明書(shū)的分析與建議

一、股份公司出資糾紛案例再現(xiàn)

萬(wàn)某智控公司與方某某簽署投資協(xié)議，擬成立新公司

2010年10月23日，方某某與萬(wàn)某智控公司簽訂《股東出資協(xié)議書(shū)》，以“通用型可編程售后某替換傳感器技術(shù)”即“輪胎壓力監(jiān)測(cè)系統(tǒng)產(chǎn)品”的專有技術(shù)折價(jià)250萬(wàn)元進(jìn)行出資。雙方約定出資數(shù)額以有資質(zhì)的第三方評(píng)估報(bào)告為準(zhǔn)。2010年12月23日，杭州某某資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)某某技術(shù)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估：在技術(shù)為方某某專有，且符合《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定的要求等假設(shè)前提下，某某技術(shù)的價(jià)值評(píng)估為507萬(wàn)元。

在《股東出資協(xié)議書(shū)》的具體履行過(guò)程中，方某某以其實(shí)際控制的上海某石商貿(mào)有限公司作為技術(shù)轉(zhuǎn)讓的主體。故2010年10月29日，萬(wàn)某智控公司與某石公司簽訂《技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同》，約定萬(wàn)某智控公司以400萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)某某技術(shù)。

公司上市需要，成立新公司改為增資

因萬(wàn)某智控公司改制上市需要，2011年8月5日，萬(wàn)某氣門(mén)嘴公司為甲方、方某某為乙方簽訂《股東出資協(xié)議書(shū)之補(bǔ)充協(xié)議》，主要約定：甲乙雙方于2010年10月23日簽訂了《股東出資協(xié)議書(shū)》，對(duì)擬設(shè)立有限公司事宜進(jìn)行了約定，現(xiàn)雙方經(jīng)友好協(xié)商，就《股東出資協(xié)議書(shū)》的內(nèi)容補(bǔ)充協(xié)議如下：一、關(guān)于入股方式：1.1甲乙雙方同意不再按《股東出資協(xié)議書(shū)》約定由雙方共同設(shè)立合資公司，《股東出資協(xié)議書(shū)》中的第一條至第十七條不再履行，鑒于甲方即萬(wàn)某氣門(mén)嘴公司擬進(jìn)行股份制改革和上市，乙方將直接以現(xiàn)金的方式入股至甲方。

2017年4月20日，萬(wàn)某智控公司發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書(shū)》，其中載明“方某某先生主持公司某某系列產(chǎn)品的研發(fā)及生產(chǎn)，是多項(xiàng)某相關(guān)專利的主要發(fā)明人或設(shè)計(jì)人……上海某石電子科技有限公司轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人的通用可編程某傳感器項(xiàng)目的技術(shù)，包括傳感器軟件程序、電子硬件、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)文檔，傳感器編程工具軟件，某輪胎壓力監(jiān)控系統(tǒng)套件、工藝文件。上述技術(shù)主要應(yīng)用于發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品，為發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品的量產(chǎn)提供了技術(shù)支撐，促進(jìn)了發(fā)行人可編程某業(yè)務(wù)的發(fā)展。

萬(wàn)某智控公司訴請(qǐng)方某某承擔(dān)違約責(zé)任，被法院駁回

萬(wàn)某智控公司于2019年8月26日向法院起訴，認(rèn)為方某某未按合同約定交付通用可編程某產(chǎn)品技術(shù)，在負(fù)責(zé)萬(wàn)某智控公司某某技術(shù)期間也未生產(chǎn)出符合合同約定的某產(chǎn)品技術(shù)，其行為構(gòu)成違約，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。請(qǐng)求判令方某某支付萬(wàn)某智控公司違約金4500萬(wàn)元。

法院經(jīng)審理后認(rèn)為，《中華人民共和國(guó)公司法》第八十五條約定“發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份，必須公告招股說(shuō)明書(shū)，并制作認(rèn)股書(shū)”。萬(wàn)某智控公司《招股說(shuō)明書(shū)》明確載明“某石公司轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人的通用可編程某傳感器項(xiàng)目的技術(shù)，包括傳感器軟件程序、電子硬件、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)文檔，傳感器編程工具軟件，某輪胎壓力監(jiān)控系統(tǒng)套件、工藝文件。上述技術(shù)主要應(yīng)用于發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品，為發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品的量產(chǎn)提供了技術(shù)支撐，促進(jìn)了發(fā)行人可編程某業(yè)務(wù)的發(fā)展”，且對(duì)2014-2016年度某產(chǎn)品的銷售數(shù)量進(jìn)行了列明?！墩泄烧f(shuō)明書(shū)》中的相關(guān)表述表明萬(wàn)某智控公司已經(jīng)實(shí)際受讓某某技術(shù)并在生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品。且《股東出資協(xié)議書(shū)》載明附件包括入股某專有技術(shù)移交清單壹份，表明萬(wàn)某智控公司與方某某簽訂相關(guān)協(xié)議時(shí)，方某某已經(jīng)持有某產(chǎn)品技術(shù)，并向萬(wàn)某智控公司進(jìn)行了移交，否則不可能將移交清單作為合同附件，也不可能存在相關(guān)的驗(yàn)收協(xié)議。故法院駁回萬(wàn)某智控科技股份有限公司的全部訴訟請(qǐng)求。

[案例來(lái)源]

杭州市余杭區(qū)人民法院（2019）浙0110民初16015號(hào)

二、律師解讀招股說(shuō)明書(shū)在本案中的作用

本案為股份公司股東出資糾紛，招股說(shuō)明書(shū)對(duì)案件審理結(jié)果起到了至關(guān)重要的作用。

所謂招股說(shuō)明書(shū)，是指專門(mén)表達(dá)募集股份的意思并載明有關(guān)信息的書(shū)面文件。

《招股說(shuō)明書(shū)》是股份有限公司發(fā)行股票時(shí)，就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購(gòu)買(mǎi)或銷售其股票的要約邀請(qǐng)性文件，其披露的內(nèi)容必須是真實(shí)的。萬(wàn)某智控公司《招股說(shuō)明書(shū)》明確載明“某石公司轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人的通用可編程某傳感器項(xiàng)目的技術(shù)，包括傳感器軟件程序、電子硬件、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)文檔，傳感器編程工具軟件，某輪胎壓力監(jiān)控系統(tǒng)套件、工藝文件。上述技術(shù)主要應(yīng)用于發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品，為發(fā)行人的可編程某產(chǎn)品的量產(chǎn)提供了技術(shù)支撐。且在其他相關(guān)證據(jù)佐證的情況下，法院駁回了萬(wàn)某公司的訴請(qǐng)。

三、律師關(guān)于公開(kāi)募集股份時(shí)招股說(shuō)明書(shū)的分析與建議

招股說(shuō)明書(shū)是股份公司發(fā)起人公開(kāi)募集股份時(shí)必須公告的內(nèi)容，其具有十分重要的作用。馬良君律師特對(duì)公開(kāi)募集股份時(shí)招股說(shuō)明書(shū)的相關(guān)事項(xiàng)作如下分析與建議。

1、招股說(shuō)明書(shū)的作用

股份公司的發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份，須公告招股說(shuō)明書(shū)。其目的是將相關(guān)信息公之于眾，使社會(huì)公眾了解公司的真實(shí)情況，防止發(fā)起人以不正當(dāng)手段募集股份，從而保護(hù)廣大投資者的利益。同時(shí)，公司及發(fā)起人通過(guò)招股說(shuō)明書(shū)使社會(huì)公眾知曉發(fā)起人募集股份的意圖并了解相關(guān)信息，從而達(dá)到吸引社會(huì)公眾認(rèn)購(gòu)股份的目的。

2、招股說(shuō)明書(shū)的公告方式

根據(jù)證券法規(guī)定，招股說(shuō)明書(shū)在依法經(jīng)核準(zhǔn)以后，應(yīng)當(dāng)在國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的媒體，如國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的某一特定報(bào)紙、網(wǎng)站等上發(fā)布，同時(shí)將其置備于公司住所、證券交易所，供社會(huì)公眾查閱。

3、招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容

招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)附有發(fā)起人制訂的公司章程，并載明下列事項(xiàng)：發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)；每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格；無(wú)記名股票的發(fā)行總數(shù)；募集資金的用途；認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)；本次募股的起止期限及逾期未募足時(shí)認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說(shuō)明。

4、招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容必須真實(shí)

《招股說(shuō)明書(shū)》是股份有限公司發(fā)行股票時(shí)，就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，其披露的內(nèi)容必須是真實(shí)的。否則，相關(guān)人員將承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

附：法條鏈接

中華人民共和國(guó)公司法(2018修正)

第八十五條　發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份，必須公告招股說(shuō)明書(shū)，并制作認(rèn)股書(shū)。認(rèn)股書(shū)應(yīng)當(dāng)載明本法第八十六條所列事項(xiàng)，由認(rèn)股人填寫(xiě)認(rèn)購(gòu)股數(shù)、金額、住所，并簽名、蓋章。認(rèn)股人按照所認(rèn)購(gòu)股數(shù)繳納股款。

第八十六條　招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)附有發(fā)起人制訂的公司章程，并載明下列事項(xiàng)：

（一）發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)；

（二）每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格；

（三）無(wú)記名股票的發(fā)行總數(shù)；

（四）募集資金的用途；

（五）認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)；

（六）本次募股的起止期限及逾期未募足時(shí)認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說(shuō)明。

本文作者：馬良君，上海驥路律所創(chuàng)始合伙人、律師

聲明：

本文由上海驥路律師事務(wù)所律師原創(chuàng)，僅代表作者本人觀點(diǎn)，不得視為驥路律師事務(wù)所或其律師出具的正式法律意見(jiàn)或建議。如需轉(zhuǎn)載或引用本文的任何內(nèi)容，請(qǐng)注明出處。